希捷：押注云业务，这是最便宜的决定
发布时间：2021-10-28 08:12:25 所属栏目：云计算 来源：互联网
导读：希捷搭上了公用云服务运营商业绩强劲增长的顺风车。 硬盘驱动器还没有死，但如果您有相反的看法，那也是情有可原的。 曾几何时，每台笔记本电脑都配备了旋转式驱动器。如今情况已经发生了变化。硬盘驱动器几乎已从消费产品中消失了。 但新的企业应用程序正在
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希捷搭上了公用云服务运营商业绩强劲增长的顺风车。
硬盘驱动器还没有死，但如果您有相反的看法，那也是情有可原的。
曾几何时，每台笔记本电脑都配备了旋转式驱动器。如今情况已经发生了变化。硬盘驱动器几乎已从消费产品中消失了。
但新的企业应用程序正在推动硬盘的复兴，这对希捷科技(Seagate Technology，STX)来说是个好消息，它是目前仅存的经营单一硬盘驱动业务的企业，希捷也将赌注押在了这里。
希捷从事驱动器开发已有四十多年了，投资者一直对其持怀疑态度。很多时候，希捷的业务都饱受争议，比如市场竞争激烈、容易商品化（编者注：失去独特性）、周期性极强和产品容易过时。这些担忧使希捷成为科技领域中最便宜的股票之一，现在依然如此。
繁荣与萧条的行业周期跌宕导致了无情的市场淘汰，驱动器制造商从高峰时的数百家，到现在仅保留了三家：希捷、西部数据(WDC)和东芝(6502:TYO)。
希捷：押注云业务，这是最便宜的选择
两家美国公司希捷和西部数据占近90%的市场份额。但西部数据的业务已经开始多元化发展，2016年收购了闪存巨头闪迪公司(SanDisk)，这使希捷成为最后一家单一生产硬盘驱动器的制造商。
对希捷来说，这是件好事。希捷在新的目标市场和快速进步的技术中蓬勃发展。它最大的市场曾是PC和其他消费类设备（它为苹果iPod音乐播放器制造过小型驱动器），但现在大多数PC都配备了大容量固态驱动器[编者注：固态驱动器由控制单元和存储单元(FLASH芯片、DRAM芯片)组成，硬盘驱动器主要由磁头和磁盘组成]。尽管希捷仍在销售一些用于外部储存（编者注：类似于U盘、移动硬盘等都属于外部存储）、游戏和其他一些消费类应用程序的驱动器，但它已经将重点重新放在了另一个巨大的机会上云业务。
如今，希捷超过65%的存储量是针对大容量应用程序（例如云）的，剩下的存储量中，只有很小一部分仍然在PC中。希捷首席财务官吉安卢卡罗曼诺(Gianluca Romano)表示，到2025年，大容量存储将贡献90%的收入。
从基本层面上看，“云”是一个巨大的工业建筑，包含了服务器、交换器、固态存储和磁盘驱动器，其中大部分驱动器是由希捷和西部数据提供的。
云业务的机会正在推动希捷进入新的发展阶段。在公司最近的财报电话会议上，首席执行官戴夫莫斯利(Dave Mosley)预测，在云业务需求的增长和稳定的企业销售的推动下，公司2021年的收入至少增长10%，这令投资者感到惊讶。
希捷搭上了公用云服务运营商业绩强劲增长的顺风车。2021年第一季度，微软Azure的收入增长50%，Alphabet的谷歌云收入增长46%，亚马逊网络服务(Amazon Web Services)的收入增长了32%。
不断增长的大容量存储需求推动了市场对希捷大型驱动器的需求，受益于HAMR技术的突飞猛进，未来几年希捷的最大的驱动器存储空间将从如今的18TB增长到70TB。HAMR被称为热辅助磁记录技术，通过激光加热磁存储介质，从而更密集地存储数据。
同时，CEO莫斯利也看到了其他的新机遇。他以监控视频为例指出：“一些边缘数据并没有得到妥善利用，事实上在得到利用前，这些数据就被删除了，”莫斯利告诉《巴伦周刊》，“通过人工智能语言可以推论出边缘数据，于是边缘数据就消失了。未来，你可能想要保存边缘数据，并让越来越多的有能力进行计算和分析的机器对这些数据进行处理。”
摩根士丹利的分析师凯蒂胡伯蒂(Katy Huberty)对希捷股票给予“增持”评级，其基本目标股价为每股98美元，牛市股价为每股119美元，较近期水平高出30%。（编者注：截至5月14日，希捷股价为每股98.9美元。）她预计希捷2022财年的利润将增长43%，至每股7.56美元，远高于华尔街普遍预期的每股6.69美元。该公司的会计年度在6月结束。
鉴于近期与加密货币Chia相关的挖矿服务器的需求激增，希捷甚至可能成为加密货币市场的玩家。Chia是一种新的加密货币，由比特流(BitTorrent)创始人布莱姆科亨(Bram Cohen)发明。比特流是一种简化大型文件共享的通信协议。（编者注：比特流采用高效的软件分发系统和点对点技术共享大体积文件，如一部电影或电视节目，并使每个用户像网络重新分配结点那样提供上传服务。）
与依靠处理能力开采新货币不同，Chia依靠存储空间。开采加密货币通常使用的术语是“矿”(mine)，Chia采用的术语则是“农场”(farm)。
Northland Capital Markets的分析师古斯理查德(Gus Richard)表示，Chia的“农民”（farmer，编者注：Chia的开采者）激发了大容量驱动器的零售销售激增，令一些亚洲市场的价格翻了一倍。如果这种情况继续下去，大容量驱动器的供应将趋紧，价格将进一步上涨。
希捷持续产出强劲的自由现金流，并制定了积极的股票回购计划，以实现3%的股息收益率。
在过去两个季度中花费17.5亿美元进行回购后，目前希捷的回购授权达44亿美元，占其市值的20%。CFO罗曼诺承认，其股票价格并不像过去那般便宜了，从2020年夏天起股价翻了一倍，但他仍然认为股价被低估了。
根据其长期盈利倍数，希捷的交易价格比纳斯达克综合指数低50%以上。同时，希捷销售额低于预期两倍，不及Global X Cloud Computing ETF(CLOU)中云股票平均销售额的七分之一。
在云业务中，希捷可能是世界上最便宜的赌注了。
文｜《巴伦周刊》撰稿人埃里克J萨维兹（Eric J. Savitz）
编辑 | 林一丹
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《巴伦周刊》(barronschina)原创文章，未经许可，不得转载。英文版见2021年4月5日报道“It’s a Great Time to Own Financial Stocks. Here’s Why.”。（本文内容仅供参考，投资建议不代表《巴伦周刊》倾向；市场有风险，投资须谨慎。）
版权声明：《巴伦周刊》(barronschina)原创文章，未经许可，不得转载。英文版见2021年5月7日报道“The Cloud Is Full of Expensive Stocks. Here’s 1 That Still Looks Cheap.” （编辑：好传媒网） 【声明】本站内容均来自网络，其相关言论仅代表作者个人观点，不代表本站立场。若无意侵犯到您的权利，请及时与联系站长删除相关内容! |
